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全國股轉公司發布信息，7月1日穎泰生物、艾融軟件將進行網上網下申購，精選層正式進入打新時代。

為了方便投資者打新，挖貝網對已經過會的10家準精選層企業發行方案進行梳理。10家企業計劃募資42億元，貝特瑞和同享科技的目標發行價高于二級市場價格。

精選層進入打新時代

艾融軟件從進入輔導期到過會僅用100天、9天10家企業通過精選層審議、從過會到拿到證監會股票發行批文最短2天。

精選層每天都在創造國內資本市場的新紀錄。

6月18日，全國股轉公司宣布，穎泰生物和艾融軟件將于7月1日進行網上網下申購，精選層正式進入打新時代。

兩家企業本次公開發行均采用戰略投資者定向配售、網下向符合條件的投資者詢價配售和網上向開通新三板精選層交易權限的合格投資者定價發行相結合的方式進行。

公告顯示，穎泰生物、艾融股份初始戰略配售數量占本次發行數量的比例均達到規則規定的上限，其中穎泰生物擬引入8家戰略投資者，其中包括一家公募基金產品(富國積極成長一年定期開放混合型證券投資基金)和一家國有背景產業基金(中化興發(湖北)高新產業基金合伙企業(有限合伙))，其他均為產業鏈上下游企業。艾融軟件擬引入2家戰略投資者，一家為公募基金(富國基金管理有限公司)、一家為證券公司(信達證券股份有限公司)。兩家企業的初始網下發行比例分別為60%和70%，專業投資者是新三板公開發行定價和發行的主要參與主體。

發行方案搶先看

10家企業共計劃通過公開發行募資42億元，平均每家4.2億。

募資規模最大為貝特瑞，本次計劃募資20億元，主要用于擴產鋰電池正負極材料等。募資規模最小為蘇軸股份，募資1.1億元。其它8家企業募資金額均不超過6億元。

發行價格方面，10家企業均公布了發行底價，通過發行方案可以計算出每家公司的目標發行價。

從發行底價看，10家企業為了確保成功發行，發行底價均定在二級市場價格的40%-65%不等。方大股份的發行底價給出折扣最多，僅相當于二級市場的40%。

不過，從目標發行價格看，貝特瑞和同享科技并不滿足二級市場對它們的定價，2家公司目標價均高于二級市場的價格。

貝特瑞公開發行說明書顯示，該公司發行底價為24元/股，遠低于停牌前45.91元/股的收盤價。而該公司本次發行總股數不超過4000萬股，計劃募集資金20億元，按照這份方案計算，目標發行價格為50元/股，高于停牌前的收盤價。

同享科技的發行底價為4.5元/股，遠低于停牌前9.5元/股的收盤價。而根據該公司公布的發行方案，目標發行價大約為10.04元/股，同樣高于停牌前的收盤價。

知識百科一：發行承銷

新三板股票公開發行的定價方式：

發行制度提供了直接定價、競價和詢價三種定價方式，其中，直接定價方式發行成本低、程序簡便，適合二級市場交易活躍、行業與經營模式成熟，可比公眾公司多的發行人;競價方式市場化程度高、利益輸送風險小，適合二級市場交易較為活躍，可比公眾公司少的發行人;詢價方式能夠借助專業投資者，對股票進行合理定價，適合二級市場交易不活躍或涉及新材料、新能源、新產業等需要進一步合理估值的發行人。發行人和主承銷商可以根據自身基本情況、股票交易活躍度、融資需求、市場環境等自主選擇合理定價方式。

新三板發行承銷制度方面：

一是設置多元化的定價機制。新三板市場公開發行允許發行人與主承銷商根據發行人基本情況和市場環境等，合理選擇直接定價、競價或詢價等方式確定發行價格，以提高發行效率、實現市場化定價。

二是初期采用全額資金申購，適時根據需要推出保證金申購和其他申購方式。考慮到新三板市場及投資者的特殊性，初期將采用全額資金申購機制，后期根據制度運行情況和市場需求擇機選用保證金申購、市值申購或其他申購方式，促進公開發行順利實施，維護市場平穩運行。

三是詢價方式下以網下投資者為主要配售對象，設置雙向回撥機制。建立以機構投資者為參與主體的市場化詢價、定價和配售機制，新三板公開發行將網下初始發行比例設置為60%-80%。同時，充分考慮網上投資者的認購意愿，設置雙向回撥機制，網上投資者認購不足的，可以向網下回撥;網上投資者有效認購倍數超過15倍，不超過50倍的，應當從網下向網上回撥本次公開發行數量的5%，超過50倍的，應當回撥本次公開發行數量的10%。

四是豐富戰略配售范圍，明確配售比例要求。允許發行人引入戰略投資者，發揮價值引導效應，促進發行成功。允許高管和核心員工通過資產管理計劃、員工持股計劃等參與戰略配售，形式靈活。發行數量不超過5000萬股的，戰略配售數量占比原則上不超20%;超過5000萬股的，戰略配售數量占比原則上不超30%，超過的需要充分說明理由。

五是允許設置超額配售選擇權，維護價格穩定。堅持市場化定價，允許主承銷商與發行人自主協商確定采用超額配售選擇權穩定后市價格。采用超額配售選擇權發行股票數量不得超過公開發行股票數量的15%。

六是加強老股東權益保護。為保護掛牌公司老股東權益，允許發行人在公開發行前召開股東大會審議確定發行價格區間或發行底價，最終確定的發行價格應當在股東大會決議確定的價格區間內或高于發行底價。針對精選層掛牌公司公開發行股票，規定發行價格應參考發行人發行前一定期間的交易價格確定，同時允許全部或部分向原股東配售。

知識百科二：10家企業何許人也?

穎泰生物是一家從事除草劑等農藥原藥研發、生產和銷售的企業。去年營收53億元，凈利潤2.82億元。公司是全球十大農化企業。

艾融軟件是一家提供金融科技服務的公司，客戶包括工行和建行等。去年營收2.13億元，凈利潤4343萬元。

球冠電纜是一家電線電纜供應商，客戶包括國家電網、南方電網。去年營收21.76億元，凈利潤7969萬元。

同享科技主要生產光伏焊帶，客戶包括晶科能源、晶澳太陽能等全球前十光伏組件廠商。去年營收4億，凈利潤3048萬。

龍泰家居主要生產收納盒、菜板等竹家居用品，超八成收入來自宜家。公司去年營收2.74億元，凈利潤5532萬元。

佳先股份主營業務是生產PVC環保熱穩定劑助劑，客戶包括百爾羅赫集團等國際化工企業。公司2019年營收1.56億元，凈利潤為3571萬元。

貝特瑞主要生產鋰離子電池正負極材料，負極材料出貨量連續7年全球第一，客戶有松下、三星SDI、寧德時代、比亞迪等。公司去年營收43.9億元，凈利潤6.66億元。

蘇軸股份是一家滾針軸承生產商，近3年軸承產量在行業內排第一。公司去年營收4.32億元，凈利潤6633萬元。

方大股份是一家快遞物流包裝生產商，客戶包括蘇寧、京東、順豐、日本凸版等。2019年營收2.42億元，凈利潤2862萬元。

潤農節水主要生產節水灌溉材料和設備，是國內最早引進以色列節水灌溉技術工藝和生產線的企業之一。公司2019年實現營業收入4.65億元，凈利潤5114萬元。