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中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京2月15日訊(記者 李榮 康博)受A股市場大幅回調(diào)影響，去年私募基金賺錢難度增加，即便是百億級(jí)私募明達(dá)資產(chǎn)也舉步維艱。Wind數(shù)據(jù)顯示，明達(dá)資產(chǎn)旗下成立于2018年以前且近期凈值有更新的共有7只產(chǎn)品，但這7只產(chǎn)品無一例外均跌超15%，其中，5只產(chǎn)品跌幅超過20%，明達(dá)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)緩沖跌幅超過30%。從累計(jì)收益來看，明達(dá)資產(chǎn)旗下也有2只基金累計(jì)單位凈值不足0.75元。

明達(dá)資產(chǎn)成立于2005年，是目前國內(nèi)市場仍在運(yùn)作的成立最早的陽光私募資產(chǎn)管理公司之一，其創(chuàng)始人為劉明達(dá)。從上市公司披露的季報(bào)中不難發(fā)現(xiàn)部分活躍明達(dá)系基金的持股情況，去年明達(dá)資產(chǎn)旗下基金分別出現(xiàn)在東陽光科、齊心集團(tuán)、怡亞通、銀之杰等個(gè)股的前十大流通股東中，但這些個(gè)股在去年的表現(xiàn)普遍較差，給相關(guān)基金的業(yè)績?cè)斐蓻_擊。

7只基金全慘虧 最大跌幅超30%

2018年A股市場劇烈震蕩，導(dǎo)致以絕對(duì)收益為主的百億級(jí)私募明達(dá)資產(chǎn)損失慘重，根據(jù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者統(tǒng)計(jì)，明達(dá)資產(chǎn)旗下成立于2018年以前且近期凈值有更新的共有7只產(chǎn)品，但這7只產(chǎn)品無一例外均跌超15%，其中，5只產(chǎn)品跌幅超過20%，明達(dá)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)緩沖更是跌幅超過30%。

具體來看，明達(dá)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)緩沖成立于2017年11月7日，該基金抓著去年藍(lán)籌股行情的尾巴成立，前期獲利情況本就不及其他較早成立的產(chǎn)品，進(jìn)入2018年后，三大股指齊齊回調(diào)又對(duì)其造成了更嚴(yán)重的影響，業(yè)績受挫在所難免。據(jù)萬德數(shù)據(jù)顯示，截至2018年12月28日，明達(dá)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)緩沖2018年全年虧損32.01%，其成立以來的累計(jì)收益率為-31.00%，累計(jì)單位凈值僅余0.6900元。

與明達(dá)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)緩沖同時(shí)期成立的明達(dá)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)緩沖(華潤)跌幅同樣靠前，其累計(jì)單位凈值也低于1元。明達(dá)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)緩沖(華潤)成立于2017年11月9日，截至2018年12月28日，該基金2018年全年虧損28.62%，其成立以來的累計(jì)收益率為-26.79%，累計(jì)單位凈值為0.7321元。

在另外的5只產(chǎn)品中，雖然借助于早期業(yè)績積累，累計(jì)單位凈值普遍較高，但2018年的表現(xiàn)也不盡如人意，其中，明達(dá)4期跌幅較為靠前，2018年全年下跌27.63%。

明達(dá)4期成立于2010年11月5日，在2014年10月以前，該基金凈值走勢(shì)十分低迷，常年在1元以下;直到2015年牛市的到來該基金才迎來轉(zhuǎn)機(jī)，短短半年時(shí)間內(nèi)凈值飆升至2元以上，但隨著2015年下半年股市大跌該基金凈值也大幅回撤。此后，該基金總體走勢(shì)向好，但2018年股市回調(diào)對(duì)其造成的影響卻無法忽視，截至2018年12月28日收盤，該基金的累計(jì)凈值為1.7818元，年初該基金凈值曾高達(dá)2.7812元，與之相比，其凈值回撤十分明顯。

從區(qū)間收益來看，明達(dá)4期近5年、近3年、近2年、近1年及近半年的階段漲幅分別為109.41%、28.98%、-2.42%、-31.83%、-8.55%，由此不難看出，該基金近3年以來業(yè)績明顯不及前期。明達(dá)3期曾在多個(gè)時(shí)期凈值回撤超過30%，其最大歷史回撤出現(xiàn)在2016年初，當(dāng)時(shí)其回撤幅度達(dá)39.45%。

值得注意的是，在去年7月份時(shí)，中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者曾對(duì)明達(dá)資產(chǎn)旗下產(chǎn)品有過關(guān)注，當(dāng)時(shí)有凈值更新的基金尚有16只，但此后，不少基金逐漸停止了數(shù)據(jù)更新，至今僅余7只產(chǎn)品能夠取得可比數(shù)據(jù)。

重倉股票反彈乏力 扭虧還需等待

明達(dá)資產(chǎn)成立于2005年，全稱為深圳市明達(dá)資產(chǎn)管理有限公司，是目前國內(nèi)市場仍在運(yùn)作的成立最早的陽光私募資產(chǎn)管理公司之一，其核心人物為劉明達(dá)。

上世紀(jì)90年代初，劉明達(dá)初涉證券投資，在網(wǎng)絡(luò)股熱潮中賺得了第一桶金。2005年，劉明達(dá)躋身國內(nèi)第一批陽光私募，創(chuàng)立了明達(dá)資產(chǎn)，先后與深國投合作發(fā)行了“明達(dá)”系列三只陽光私募基金產(chǎn)品。劉明達(dá)現(xiàn)任明達(dá)資產(chǎn)總經(jīng)理、明達(dá)系列產(chǎn)品基金經(jīng)理，投資決策委員會(huì)主席，擁有20年的證券投資經(jīng)驗(yàn)。

雖然劉明達(dá)掌舵產(chǎn)品的具體持股情況無從知曉，但從上市公司披露的季報(bào)中，仍能看到部分活躍的明達(dá)系基金的持股情況。根據(jù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解，去年明達(dá)資產(chǎn)旗下基金分別出現(xiàn)在東陽光科(600673)、齊心集團(tuán)(002301)、怡亞通(002183)、銀之杰(300085)等個(gè)股的前十大流通股東中。

其中，東陽光科和齊心集團(tuán)的買入時(shí)期為去年三季度。截至三季度末，明達(dá)12期持有東陽光科3170.69萬股，據(jù)東陽光科2019年1月3日披露的數(shù)據(jù)顯示，明達(dá)12期增持東陽光科至4827.97萬股，1月14日最新數(shù)據(jù)顯示其又略有減持，持股數(shù)量變更為4756.45萬股;而興享進(jìn)取明達(dá)1號(hào)在1月份時(shí)持有東陽光科3040.84萬股。截至1月14日，明達(dá)系兩只基金共計(jì)持有東陽光科7797.29萬股，而Wind數(shù)據(jù)顯示，東陽光科去年三、四季度分別下跌15.49%、16.61%，從而對(duì)兩只基金的業(yè)績?cè)斐韶?fù)面影響。直到目前，其股價(jià)也沒有完全收復(fù)失地。

明達(dá)7期也是在去年三季度買入齊心集團(tuán)，截至三季度末，明達(dá)7期持有齊心集團(tuán)839.89萬股。齊心集團(tuán)至今并未公布去年四季度的前十大流通股東，因而無法知曉該基金四季度是否仍持有齊心集團(tuán)，但從齊心集團(tuán)去年三季度的股價(jià)走勢(shì)看，其先是大幅下挫而后反彈，整個(gè)三季度股價(jià)還算保持了平穩(wěn)，但緊接著就在四季度大跌超過20%，若明達(dá)7期未及時(shí)清倉，則難免業(yè)績受挫。

在去年二季度時(shí)，明達(dá)資產(chǎn)旗下有3只產(chǎn)品進(jìn)入怡亞通前十大流通股東，分別是興享進(jìn)取明達(dá)1號(hào)、明達(dá)12期、明達(dá)7期。進(jìn)入三季度，除了明達(dá)7期保持此前的持股不動(dòng)以外，其余兩只基金均進(jìn)行了加倉，截至去年三季度末，這3只產(chǎn)品合計(jì)持有怡亞通4847.32萬股。但怡亞通自去年5月份以來股價(jià)就持續(xù)陰跌，明達(dá)系產(chǎn)品對(duì)怡亞通可謂是越跌越買，不過該股目前依然在低位徘徊。

2017年四季度時(shí)，明達(dá)資產(chǎn)旗下有3只產(chǎn)品進(jìn)入銀之杰前十大流通股東，但截至2018年三季度末，明達(dá)資產(chǎn)旗下僅有明達(dá)12期仍持有銀之杰770.42萬股。但銀之杰自去年二季度就持續(xù)下跌，明達(dá)12期在銀之杰上的投資也大概率是虧損的。

明達(dá)資產(chǎn)旗下產(chǎn)品2018年業(yè)績一覽表

數(shù)據(jù)來源：Wind